北交所网上申购提示836717.BJ瑞星股份***

(相关资料图)

1、发行基本情况

新股名称瑞星股份

申购代码889117

发行价格 5.07

行业专用设备制造业

网上发行2724.60万股

申购上限136.23万股

战略配售143.4万股

典型战配

战配星级

数据来源《发行公告》，有大型公募参与战略配售，即得★

2、基本面情况分析

22年年报毛利率44.94%

22年年报净利率18.50%

22年年报ROE8.63%

公司概况公司成立于2003年，总部位于山东泰安，业务围绕燃气输配系统中的应用产品开展，主营产品分为燃气调压器、燃气调压箱（柜）、撬装式燃气减压装置、压力容器、LNG气化供气装置、埋地式调压箱等七大类，主要应用于城市燃气输配调压领域，在长输管线、干支线领域业绩较少。产品规格丰富、性能指标优异。公司10Mpa高压指挥器式调压器与进口高端品牌达到同样的AC1精度，填补部分国内技术空白，轴流式调压器采用了行业首创的全抽芯式阀座结构，解决了国内外轴流式调压器无法在线维修的难题。客户覆盖全国大部分省市，供应多家全国性、地方性燃气集团。营收平稳，盈利能力小幅承压。20-22年营收CAGR为-3.28%，归母净利润CAGR为+0.41%；2022年毛利率为44.94%，净利率为18.50%。

基本面星级★

说明数据来源WIND及相关券商研报

3、同业PE对比分析

发行PE（扣非、超配前）16.49

行业PE（披露值）30.47

发行PE/行业PE54.12%

可比公司1特瑞斯（PE-ttm扣非:17.12）

可比公司2春晖智控（31.69）

可比公司3（）

可比公司4（）

典型可比公司特瑞斯（17.12），发行PE/典型可比公司PE-ttm96.32%

同业PE对比星级

数据来源于WIND，发行PE/典型可比公司PE-ttm<75%，得★。典型可比公司为营业收入和利润最接近的上市公司（净利润为正）

4、发行价与历史价格分析

历史交易价格8.69

发行价/历史价58.34%

参照历史定价星级★

说明数据来源于《发行公告》，发行价/历史价<70%，得★

5、上市后可流通股份分析

发行前总股本8600.00万股

本次发行数量2868.00万股

超额配售后总股本11898.20万股

原股东限售数量8080万股

上市后可流通股份占比27.27%

所有数据均不含超额配售股份数量。

流通盘星级 ★

数据来源于《招股说明书》，可流通股份占比<30%，得★

说明

1、本文所有数据均来自《发行公告》、《招股说明书》及相关券商研报，仅作为罗列分析。

2、作者一般比较关注★★★（含）以上的新股。

3、本文章仅为数据罗列与展示，不属于投资建议。参与北交所新股投资，需具备较强的专业能力，建议投资者审慎评估自身专业水平，自主决定是否参与相关新股的投资。股市有风险，投资需谨慎。